[文华财经论坛]_富国基金:量化“望春” 三维度强化结构

作者: 仝派资讯网 分类: 基金 发布时间: 2020-02-11 01:39

新能源汽车或成2020投资主线 华夏新汽车ETF重磅发行

基金|  新年伊始,以特斯拉为代表的新能源汽车概念股成为全球市场关注的焦点,A股市场的新能源汽车板块也随之飘红。多家投研机构在最新研报中表示看好新能源汽车产业今年的投资机会,不少分析师更将之视为2020年投资的一大主线。有分析师认为特斯拉可能就是

仝派资讯网

  □本报记者徐金忠

  “结构量化产物的春天来了!”富国基金量化投资部总司理王保合向记者示意。

  在金融深化和资管新规靠山下,量化产物正加速走入机构投资者的视野。同时,传统理财产物的转型及连续向下的收益,又催生了小我私家投资者对新投资品种的需求。

  富国基金结构量化产物的动作也显著加速。王保合告诉记者,结构将紧扣三个偏向:第一,追随中国经济转型趋势,结构行业、主题类量化产物;第二,生长Smartbeta产物;第三,增强自动增强类产物及量化对冲型产物。正在刊行的富国量化对冲三个月持有期基金,即是在第三个偏向结构的产物。

   Alpha的新战场

  在资管新规约束下,“银行对投资品种收益确定性要求正在提升。”王保合说,“量化产物自然成了他们主要关注的品类之一。未来有能力的公募基金有望成为这个时机的‘接力棒’,优异公募量化团队的研究系统建设、职员贮备优势正在转换为不行容易替换的焦点竞争力。”

[股票000955]_近一年银行托管基金增7828亿元 国有六大行市场占比滑坡

基金|  本报记者王明山  春节过后,公募市场上“日光基”频频现身,一如新发基金规模骤增的2019年。去年3月份,睿远基金旗下首只公募产品一日售罄,拉开了投资者抢购明星基金产品的热潮,在近一年的时间内,爆款基金频出、银行理财子公司密集开业,基金公

  气概特征稳固、较强的Alpha获取能力、可承接较大的资金量,是专业机构委托人对量化产物的焦点要求。王保合指出,要同时实现这三个目的并不容易。相较于私募基金,公募基金更注重个股基本面研究,优势更为显著。如富国基金以基本面为焦点的多因子选股模子,正是富国基金量化产物的焦点模子。“这是Alpha的理论泉源。但最终产物能否实现稳健的超额收益,还在于我们对风险的控制、买卖成本的思量、买卖的执行等等。”王保合说。

  据了解,自2009年组建团队以来,该模子广泛地应用于富国基金的各种指数增强型产物和各种绝对收益产物中,模子的有效性有较长的历史业绩验证。

  公募量化对冲的时机

  时隔近4年,公募量化对冲基金重新开闸。在当前货币基金收益率不停下行靠山下,对不愿蒙受权益类市场较大颠簸率的投资者而言,这类产物是一个新的选择。

  正在刊行的富国量化对冲是富国基金量化团队首只公募量化对冲产物。拟任基金司理方旻示意,团队会将多年指数增强产物上的Alpha模子及专户、养老金量化对冲治理经验运用其中。“量化对冲计谋产物的收益率与股票市场和债券市场的相关性基本为零,能够很好地剥离市场的系统性风险,无论牛市照样熊市,都力争获得较稳固的绝对收益。”方旻说。

  不同于市场上的其他同类量化对冲产物大多接纳三个月定期开放制度,该产物接纳的是“三个月持有期”观点,即投资人无需在特定开放日才可举行申赎操作,而是允许天真申购,且持有满三个月即可天真赎回。方旻先容:“综合思量到买卖成本、申赎打击以及正确测算后,我们发现,持有三个月获得正收益的概率很高,体验感颇佳。这种方式既便于投资人治理自己的资金限期,又通过一定的约束可降低投资人由于频仍操作而带来的损失,提高其盈利胜率。”

  从投资时点来看,方旻指出,这类产物的投资不在于“择时”,而是“择机”。从成本思量,当前沪深300指数股指期货基差回正,股指期货对冲成本较小,是投资量化对冲产物的较佳时间点。另外,A股2020年颠簸可能加大,传统银行理财产物收益率下行趋势显著,现在是投资这类产物的较好时机。

[股票300129]_开年来6只私募基金上“黑名单” 专家提醒配售须严酷遵守规则

基金|  本报记者王宁  开年仅一月有余,便有6只私募基金被列入“黑名单”,被限制打新科创板半年,监管层规范科创板打新行为仍保持较严态势。  《证券日报》最新梳理发现,今年以来已有6只私募基金因违规打新科创板而被列入“黑名单”,半年内不得参与网下

如果觉得我的文章对您有用,推荐阅读。您的支持将鼓励我继续创作!