银行永续债发行提速 险资翘盼投资标准放宽

作者: admin 分类: 配资动态 发布时间: 2020-02-11 21:20

  银行永续债发行势头旺盛▼…□▼。招商银行日前公告称▲●△●★,董事会审议通过发行不超过500亿元永续债。据中国证券报记者不完全统计,2019年以来▽▷▪,已有15家银行披露拟发行或已发行永续债再融资计划◁◁。根据此前银行永续债的认购情况☆▷▽,保险机构是该类工具的重要投资者。分析人士称◁■▼▪,除了保险机构自身对长久期资产的配置需求趋强,还有政策为险资投资银行永续债▪■□◆▲“保驾护航▲□•■○”。在多重因素激励下,险资认购银行永续债的意愿强烈。同时▼□◇◁◁,业内也呼吁进一步放宽险资投资永续债的条件。□本报记者 潘昶安 戴安琪永续债密集推进6月3日▽■▽◁▲,招商银行公告称,董事会审议通过公司发行不超过500亿元减记型无固定期限资本债券(简称“永续债”)议案☆▽△◁○。此前,银保监会官网发布公告称,华夏银行于5月30日获批400亿元永续债,这是继中国银行、民生银行之后,商业银行今年以来获批发行的第三单此类新型资本工具。分析人士表示,此次债券募集资金有助于银行增强资本实力,提高资本充足率水平,提升风险抵御能力●▽●■;有助于优化资本结构△△◆○◇,拓宽资本补充渠道;有助于提升服务实体经济能力,加大对重点领域和区域的金融服务力度。据中国证券报记者不完全统计,今年以来,已有包括中行…●•■、工行、农行•□、交行、光大、中信、华夏★▪=◆★、民生、平安、招行、兴业等在内的15家银行披露拟发行或已发行合计不超过6720亿元的永续债再融资计划▷•△▪,其中农行以不超过1200亿元发行金额暂居规模首位。兴业研究策略团队表示,今年第一季度银行资产投放速度显著加快,在拉动盈利回升的同时,也产生了新的资本缺口●▷,而金融资产分类新规又对做实资产质量提出了更高要求。在这种情形下,银行对于外部资本补充的需求非常迫切。银行永续债作为其他一级资本工具△◁●△,发行效率高,对于资质较好的银行而言成本可控■=-◁▽。对于国有大行,还能有效填补TLAC工具的缺口■…=□•。资深银行业人士莫开伟认为,银行发行永续债具有多方面意义:一是永续债补充银行资本具有杠杆效应□◇◇,既可扩充银行资本实力,鼓励银行信贷增长▲△-▷、撬动银行信贷规模扩张,有助于提高支持实体经济尤其是民营、小微实体经济的能力▼▷-•◁。同时有利于防范化解金融风险,提振资本市场信心,增强公众对银行股的信心▪□□,夯实银行资本基础,提升风险抵御能力,守住不发生系统性金融风险的底线。尤为重要的是,可缓解当下银行业的资本补充压力;有利于非上市中小银行补充非核心一级资本,推动城商行、农商行•☆、农信社业务逐步回归本源。二是有利于促进资本市场健康发展。[维科精华股价]_银保监会将适时实行车险综合改造!资本扩充之后可促进银行的稳健经营和可持续发展;有利于解决银行股权投资的瓶颈◁○,提高银行参与股权投资的积极性▷△●☆,推动债转股等工作的开展;有利于减轻金融机构依靠资本市场融资的压力▪…▲□,促进债券市场发挥企业融资功能。三是既可拓宽银行资本补充渠道▷★■•☆,又可丰富境内债券市场品种,推动境内债券市场发展。险资认购动力强今年1月25日★◆△○,中国银行在银行间债券市场成功发行400亿元无固定期限资本债券,全场认购倍数超过2倍,票面利率为4▷▼●☆.50%△…☆=。此次发行吸引了境内外的140余家投资者参与认购,涵盖保险公司、证券公司●▼、财务公司、证券投资基金、理财产品等境内债券市场主要投资人。5月31日,民生银行在银行间债券市场完成400亿元无固定期限资本债券簿记定价,当期票面利率4.85%▼-。民生银行相关负责人介绍,本期债券的投资者涵盖了国有大型商业银行、股份制商业银行◆▲、城商行☆◇、寿险公司○▷=◆★、财险公司▽▷•▼▲、证券公司、财务公司、基金等债券市场主要投资人•-◁=○。业内人士表示,在认购永续债的保险机构中■▷◆▽=,主要是需要配置长久期资产的年金养老金管理机构。华泰证券分析师沈娟表示:“险资具有规模大◇▼、期限长等特征,尤其是近年来保险公司大力推行长期保障型产品,负债久期拉长◆▲◇☆■,对长久期资产配置需求增加。允许保险资金投资银行永续债,将增加保险资金长期限可投资资产,降低保险公司资产负债错配程度。对银行来说,放开保险资金投资限制,有助于扩大永续债投资者范围▼•▽▽,为银行资本工具引入增量资金,从而缓解永续债发行难的问题●▼▽◆-。”除了对长久期资产的配置需求趋强▪★☆▲□,保险机构配置银行永续债还有政策“保驾护航”。1月24日,银保监会表示,为支持商业银行进一步充实资本,优化资本结构,扩大信贷投放空间,增强服务实体经济和风险抵御能力◇○●○,丰富保险资金配置,银保监会允许保险机构投资符合条件的银行二级资本债券和无固定期限资本债券。

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