[股票002230]_金洲慈航为高溢价并购还债 危急下出售子公司求脱困

作者: 仝派资讯网 分类: 理财 发布时间: 2020-02-10 00:00

21家上市银行日均赚10亿 近九成不良率出现下降

【21家上市银行日均赚10亿 近九成不良率出现下降】据梳理,公布业绩快报的21家银行,在2019年共计赚取利润4001.46亿元,日均赚取10.96亿元; 其中有18家银行的营收和净利润增速均为两位数,前述两个指标的最高值分别为青岛银行002948.SZ的30.44%和常熟银行601128.SH的20.66%。(投资者网)

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【金洲慈航为高溢价并购还债 危急下出售子公司求脱困】眼见他起高楼,眼见他宴来宾,眼见他楼塌了,在2015年并购时,“金洲慈航”照样相当英气的,数十亿元的买卖价格可谓是挥金如土,然而时至当下,金洲慈航的财政状态却似乎陷入了财政危局。(证券市场红周刊)

   金洲慈航业绩泛起延续亏损,而造成这一情形的主要缘故原由与其在几年前高溢价收购有一定关联。在财政危急下,上市公司努力卖子求生,但云云的行动却又让公司未来的谋划失去支持。在种种不利因素纠结下, 金洲慈航面临着异常严重的生计压力。
  2020年1月22日, 金洲慈航公布了2019年度业绩预告,预计2019年度归属于上市公司股东的净利润亏损55.5亿元~65.5亿元,同比下降94.94% ~130.06%。回首2018年业绩情形,其归属于上市公司股东的净利润就已经亏损了28.47亿元,而现在,亏损规模竟然远超2018年。   对于2019年业绩预计大幅下滑的缘故原由,金洲慈航示意,讲述期内,国家宏观经济形势及羁系政策发生了较大转变,金融去杠杆不断深入,市场资金面较为主要,流动性颠簸加剧。公司主营营业收入及利润处于继续下滑趋势。租赁板块出于郑重性原则降低了项目新的投放,原有收入大幅削减;珠宝板块受市场和资产受限的影响,无法正常运行,营业收入大幅削减;公司重大资产重组仍未完成,营业无法正常开展,经济状态尚未获得根本性的改善;公司收购丰汇租赁的商誉存在大额减值迹象,预计计提商誉减值准备26.5亿元~31.5亿元。   从上市公司给出的业绩下滑缘故原由来看,虽然将巨额商誉减值放在了最后,但从金额来看,无疑是其业绩巨额亏损的主要缘故原由之一,而剖析这一巨额商誉的形成缘故原由,可发现这与上市公司2015年对丰汇租赁的高溢价收购息息相关。    高溢价并购埋下伟大“雷”   金洲慈航的前身为金叶珠宝,据公司2015年11月公布的并购讲述书先容,金叶珠宝刊行股份及支付现金购置丰汇租赁90%股权,买卖对价为59.5亿元,并向其控股股东九五团体非公然刊行股份召募配套资金。其中,金叶珠宝需向丰汇租赁的相关股东刊行股份共计2.78亿股,并支付现金共计26.33亿元;向控股股东九五团体非公然刊行股份2.26亿股,配套召募资金总额27亿元,配套资金比例为45.37%。通过此次并购,九五团体持有上市公司股份数目大幅增添,持有上市公司的股权的比例由并购前的29.95%上升至37.04%。   需要注重的是,2015年收购采用了收益法评估,让被收购标的丰汇租赁评估增值了45.5亿元,增值率达214.27%。在并购完成后,金叶珠宝确认了36.65亿元的巨额商誉。凭据并购讲述内容,在此次并购中,中融资产、盟科投资、 盛运环保(维权)及重庆拓洋等4位抵偿责任人答应丰汇租赁2015年度、2016年度、2017年度实现的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润数(以昔时经审计的扣除非经常性损益前后孰低者为准)为5亿元、8亿元和10亿元;丰汇租赁90%股权对应的答应净利润划分为4.5亿元、7.2亿元、9亿元。依据金洲慈航2018年4月份公布的《盈利展望实现情形讲述》,2015年度、2016年度及2017年度,丰汇租赁划分实现净利润5.79亿元、9.04亿元、8.52亿元,三年合计实现归属于母公司股东的扣除非经常性损益之后的净利润为20.7亿元,较盈利展望合计数多出了2.34万元,巧合地100%踩线完成业绩答应。   令人疑惑的是,金洲慈航公布的2016年和2017年年报中相关“主要控股参股公司剖析”环节披露的数据显示,上述两年中,丰汇租赁实现的净利润数据划分为2.32亿元和5.25亿元,这一效果相比其在《盈利展望实现情形讲述》中披露的9.04亿元和8.52亿元的净利润,差距极大。那么,两种差别的业绩显示效果作甚真、作甚假呢?对此,是需要公司给出合理注释的。   有意思的是,在那次并购中,金洲慈航的控股股东九五团体也作出了业绩答应。九五团体答应,金叶珠宝不含丰汇租赁有限公司部门的2015年度、2016年度、2017年度,实现的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润数(以昔时经审计的扣除非经常性损益前后孰低者为准)划分为1.5亿元、2亿元、2.5亿元。然而凭据其披露的盈利展望情形先容,上市公司不含丰汇租赁有限公司部门2015年度、2016年度及2017年度合计实现归属于母公司股东的扣除非经常性损益之后的净利润为6.16亿元,较盈利展望合计数6亿元多出了1600万元,业绩答应完成率为102.56%,同样属于踩线完成。   让人惊奇的是,在业绩答应期刚一过,金洲慈航2018年业绩便泛起了大幅下滑情形。凭据上市公司披露的2018年年报数据,昔时实现营业收入104.8亿元,同比下滑了10.41%,属于上市公司股东的净利润亏损了28.47亿元,同比下滑了378.70%。在2018年亏损的业绩中,有19.27亿元为计提的资产减值损失,其中4.98亿元为计提的丰汇租赁的商誉。云云情形说明,高溢价并购埋下的“雷”在业绩答应完成后就立马爆发了。   凭据2019年年度业绩预告情形,公司2019年预计计提商誉减值准备 26.5亿元~31.5亿元,而停止2019年三季度,其合并资产负债表披露的商誉金额合计也不外31.66亿元,云云大幅商誉计提,显然公司是想一次性将所有商誉计提殆尽,云云的做法说明,当初高溢价并购是缺乏合理性的。    财政危急,出售子公司求存   “眼见他起高楼,眼见他宴来宾,眼见他楼塌了”,在2015年并购时,金洲慈航照样相当“英气”的,数十亿元的买卖价格可谓是“挥金如土”,然而时至当下,金洲慈航的财政状态却似乎陷入了财政危局。   凭据金洲慈航2019年三季报披露的数据来看,其账户上拥有的货币资金余额为6.64亿元,看似不少,

押中《哪吒》仍遭阿里创投不断抛弃 光线传媒加码动画能否弯道超车

【押中《哪吒》仍遭阿里创投不断抛弃 光线传媒加码动画能否弯道超车】市场推断,光线传媒业绩之所以未发生根本性的扭转,或许与持续输出优质内容相关。为此,公司进一步加码动画电影,通过对上游漫画领域的布局来巩固产业链,其效果如何尚待考证。(投资者网)

但对于金洲慈航来说,却似乎是杯水车薪。首先在这6.64亿元资金中,有很大一部门可能是受限金额,由于在其三季报中先容货币资金削减的缘故原由时,给出的注释是“ 银行收贷,随着贷款票据到期还款,保证金存款削减”,而其在2019年12月18日给深交所关注函回复的弥补通告中给出的信息也显示,停止2019年12月17日,上市公司 银行账户总计290户,金额合计为6.35亿元,其中被冻结61户,金额为4223万元。未被冻结账户为229户,金额为5.92亿元,其中保证金账户18个,受限金额5.27亿元,未受限账户211个,金额仅为6594万元。   然而令人担忧的是,凭据2019年三季报来看,停止去年三季度末,其账户上的短期乞贷金额就高达105.95亿元,除此以外,历久乞贷也有17.16亿元。就算历久乞贷不用着急归还,那么逾百亿元的短期乞贷到期后又该若何偿却是个很现实问题。虽然公司还拥有其他资产,但凭据其关注函回复弥补通告显示,其货币资金、应收账款、机器设备、土地使用权、其他流动资产、历久应收款等可统计金额的项目共计55.54亿元的资产要么被冻结、要么已经被质押出去,而存货、股权等资产要么被查封,要么被质押、被冻结,诸多资产都已经成为受限资产,在2019年业绩预计又亏损几十亿情形下,若何归还上述债务就成了很大的问题了。   危急重重下,金洲慈航选择“卖身求存”的设施,计划重大资产重组事项,一边最先转让其早期高溢价收购并令其陷入逆境的控股子公司丰汇租赁90%股权,另一边也在努力转让其全资子公司东莞市金叶珠宝团体100%股权。   可值得注重的是,在2016年和2017年中,丰汇租赁实现的扣除非经常性损益后的净利润金额划分为8.96亿元和8.47亿元,而昔时上市公司共计实现的扣除非经常性损益的净利润划分仅为10.15亿元和10.1亿元,丰汇租赁的的利润占到了上市公司利润的八成以上。此外东莞市金叶珠宝团体有限公司也是其主要的子公司,凭据其2016年和2017年年报中“主要控股参股公司剖析”环节披露的数据,该公司在这两年中划分实现净利润1.37亿元和2.62亿元,显然该公司同样也是其极其主要的子公司。此次公司要将这两家主要的子公司出让,这对于上市公司而言,接下来的业绩又将靠什么来实现呢?    债券逾期信用等级一降再降   面临巨额的财政危急,金洲慈航刊行的债券也没有意外地泛起了逾期。凭据金洲慈航2019年5月16日公布的《关于“17金洲01”未能定时兑付本息的通告》,金洲慈航于2017年面向及格投资者公然刊行了5.20亿元的“17金洲01”债券,债券期限为3年。金洲慈航本应于2019年5月15日之前支付“17金洲01”的本息合计13988.00万元。然而其并未能准期兑付“17金洲01”本金和利息。   对于金洲慈航的债券逾期,其实是早有征兆的。   在2018年前三季度讲述中,金洲慈航的毛利润同比下降了60.86%,毛利率也同比大幅下滑, 与此同时,其财政费用同比增添,导致其净利润同比大幅削减,并发生亏损;与此同时,其当期谋划性净现金流也由净流入转为大幅净流出,净流出金额高达24.47亿元,谋划获现能力泛起显著下滑,显示出公司偿债能力已经无法获得保障了。   2019年1月24日,金洲慈航公布涉诉通告示意,其控股子公司丰汇租赁及二级子公司丰赢治理划分收到应诉通知,原告西安娜丝宝医药科技有限公司诉讼其两家子公司行使其资金短缺,急需流动资金的危急处境,于2017年12月与其签署《咨询服务协议》,现申请打消已签署的协议,并判令以上两被告划分返还其已支付的咨询服务费2亿元和1.9亿元及响应的利息。该诉讼受到了评估机构大公国际的关注,2019年1月31日,金州慈航又公布通告称,拟将持有的丰汇相赁90%股权转出,丰汇租赁转出后,金洲慈航将失去一焦点营业,导致营业结构单一,未来业绩将存在很大不确定性。因此,2019年3月11日,大公国际将金洲慈航主体信用等级由此前的AA-下调为A,将“17金洲01”信用等级也同时由AA-下调为A,将金洲慈航及“17金洲01”列入信用考察名单。   2019年4月26日,大公国际再次将上市公司的信用等级下调至BB,评级展望为负面。   今后,2019年4月30日,金洲慈航公布2018年的年度讲述及2019年一季度讲述。2018年,金洲慈航营业收入同比下降10.41%;利润总额及归属于上市公司股东的净利润均由盈转亏,划分亏损31.04亿元和28.47亿元,同比划分削减44.50亿元和38.69亿元;谋划性净现金流也为30.38亿元的净流出。2019年一季度,金洲慈航营业收入为5.89亿元,利润总额及归属于上市公司股东的净利润划分亏损了9亿元和8.05亿元,谋划性净现金流泛起了11.71亿元的净流出。停止2019年3月末,金洲慈航资产负债率为81.2%,较2018末大幅增添,其偿债能力显著恶化,债务逾期风险进一步提高,于是2019年5月15日其泛起债务逾期后,2019年5月17日,大公国际便将其信用等级下调至C。   在财政本就泛起危急的状态之下,又被评级机构延续大幅下调信用等级,使得其筹资能力进一步恶化,在此靠山下,若想要靠筹资解决财政危急似乎已经不可能;此次虽然意图通过出售子公司股权来解决问题,但在资产冻结、股权质押等诸多问题之下,想要完成转让又谈何容易! (文章泉源:证券市场红周刊) (责任编辑:DF381)「理财赚钱技巧

助企纾困护航实体经济 上海银行发布支持抗疫20条落实举措

【助企纾困护航实体经济 上海银行发布支持抗疫20条落实举措】从急速响应防疫领域资金需求到主动扶持受困企业,从提高实体经济服务精准度到建立绿色通道提升服务效率,“上海银行”的20条举措多维度精准施策助企纾困,以金融之力护航实体经济在疫情时期平稳健康发展。例如,登录上海银行门户网站或上海银行公司金融微信公众号或手机银行,实现小微快贷在线申请尽调签约提款全线上操作。(投资者网)

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