我投的P2P逾期了,该不该慌?

作者: admin 分类: 理财 发布时间: 2020-09-07 10:37

  ★长远来看,在政策的引导下○■,P2P平台将不再依靠粗暴的烧钱及补贴获客,风控和运营也将完全合规,整个行业也终将进入到长标为主的理性发展阶段。

  拆标▷•□,是当前国内P2P网贷平台的常见现象,在国内的网贷平台是随处可见=☆▽,甚至可以说,拆标已成为国内P2P的特色标志。

  所谓拆标,就是指P2P平台的长期借款标的被拆成短期的,大额资金被拆成小额,造成一种期限和金额的错配=▽▽□。

  但最近,很多平台出现了项目逾期后投资人短标转长标的情况,让很多习惯了“长转短”式拆标的投资人疑惑不已。

  这又是怎么一回事呢?

  1、熟悉的=☆△★“长转短”式拆标

  常见的拆标的方式分为两种◆•,第一种是期限拆标。

  所谓期限拆标,指的是把一个期限较长的借款标拆分成几个短期的标的。

  比如某平台有一个期限为24个月、金额为200万的借款标的,它将24个月拆分为24期,也就是说每期1个月,金额为200万●○。

  这种情况下○•,由于借款方在24个月之后才会将200万的本息归还△▷■,因此,每一期结束之后,投资人的本息将由下一期融到的钱来填补◆•◇•,也就是我们常说的“借新还旧”。股票配资推荐

  第二种是金额拆标,这种做法就是把一个大额的借款项目拆分成N个小额的借款项目进行融资。

  比如将一个借款总额为500万的项目先拆分为10个50万的项目,再分别来发布借款需求。

  无论是第一种做法◁☆▷,还是第二种做法,在P2P平台上都曾大量应用-△。

  2◇▼、拆标背后的原因

  拆标之所以出现,世界投资公司排名最根本的原因在于线下真实借款标的金额、期限,跟线上投资人偏向于喜欢短期、小额借款标存在很大的差距。

  而作为金融领域后起之秀的P2P网贷,从诞生之初就就得充分考虑到如何照顾□◆▲、满足投资人的用户体验。

  对于绝大多数投资人来说,最好的用户体验就是“短平快”▼☆=。对于平台来说•■,这样一方面能快速获得投资人的亲睐,另一方面也能帮助平台快速做大规模◇□。

  放眼整个金融行业,拆标也并非P2P的“原创○□▪”•◆▲★。

  大家都知道,我国商业银行的理财产品一般以1-6个月期限为主☆☆,但是所投资的资产存续期远不止这么短☆▼…,以非标中的信托产品为例▲▷,存续期在1年以下的产品规模占比仅为8%,普遍期限都在3年左右。

  也就是说◆◁,理财产品的资金来源端期限较短▷◇▪□,而资金运用端期限较长…▷◇▷,银行为了解决这个问题•▽•▪,普遍采用▽◁★“资金池”运作模式,通过连续滚动发行短期产品去对接长期资产,风险隔离机制形同虚设•■▽=。

  那么,理财产品到期能否兑付,完全依赖于能否不断发行新产品,一旦难以募集到后续资金▲•▽,容易出现流动性紧张,进而沿着产品嵌套链条向其他金融机构传导◇●★▷,加剧市场波动▷=。

  如今◇•,监管已经意识到这一问题的严重性,并通过资管新规要求银行理财不能期限错配,银行也只有延长理财产品的期限,才能配置到长期限和收益较高的资产。

  与此同时,监管也同样要求P2P平台停止债转拆标、期限错配等操作方式,并要求借款人和出借人约定期限一一对应☆•◆□。这就意味着拆标这种做法将逐步退出历史舞台•◁▷◇。

  3•…▼•、已经来临的长标时代

  那么,前面提到的短标转长标,到底是怎么一回事呢?

  首先★•,按照《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》(即57号文)要求,[海外股票配资]_逾八成私募:明年A股行情大概率向上平台如想完成合规指标,就必须下线所有集合类、计划类的产品。

  也就是说,平台以往惯用的将散标或债权转让标打包发售,投资人授权平台自动匹配债权的方式,不再可行了▼◇▼◁。

  一直以来,由于这种操作方式信息披露差◇□…•、存在资金池和期限错配的可能性,一直受到行业人士的质疑,也不被监管所允许。

  但在实际操作过程中,由于各地监管的尺度和市场的发展程度不一★•,这种做法又大量存在●•。

  另外▼◁◆◇,以前短投的散标,可以让平台自动债转,成为下一个标,由其他投资者接盘。而按57号文的要求,合规的做法是要求投资人主动进行债转▪◆,如果没有人承接投资人的债转,就只能等标到期了。这就是所谓的短标转长标。

  近期,很多投资人遇到因平台借款人无法归本而出现的逾期情况,平台在综合考虑后,延长了投资人持有债权的时间•●=▽,这实际上也属于被动的短标转长标。

  由于平台确认过借款人的资产状况•○,所以这种逾期的通俗解释,更像是“延迟还款△▪•”□○◇★,投资人可以收回本金和利息,只不过要延长一定的期限-▼。

  逾期也并非P2P平台独有的情况。只不过银行在处理类似的情况时,可以借助资金池模式进行调配,且银行也有足够的资金储备可用于周转,并不会影响存款用户到期兑付。

  由于P2P平台不再允许设立资金池,一旦借款方无法按期还款,投资人的提现必然会受到影响。此前,考虑到投资人的接受度,平台会通过第三方代偿☆▲◇▼、自我垫付或借新还旧的方式来避免逾期。

  如今,借新还旧的方式已被监管命令禁止,而如果第三方无力代偿、平台又无力垫付,就只能被迫逾期…◇,使得投资人的短标转成了长标■★★。

  加上现在整个行业的流动性出现了问题,越来越多的平台开始不得已将逾期的问题直接暴露出来。

  一方面满足合规的需要,另一方面也确实降低了自己短期的兑付压力。

  只不过,在这过程中肯定会遇到不少的阻力,尤其是来自投资人这边的不理解。有的人会觉得平台单方面违约,有的人会说这样一刀切过于粗暴,还有的甚至会因此而发起维权◇▪。

  这些,都是P2P行业合规转型过程中必然要经历的伤痛。

  平台需要做好相关的解释和引导工作,理性的投资人,也应该给扎实做业务的平台一些耐心和空间■▽…。

  长远来看◆△,在政策的引导下,P2P平台将不再依靠粗暴的烧钱及补贴获客,风控和运营也将完全合规,整个行业也终将进入到长标为主的理性发展阶段●■★。

  对于平台来说,不管逾期与否◆▼•,长标有利于降低流动性风险,提升平台续航能力▲◇=★,更好地服务于投资人。

  对于投资人来说,只要平台的资产是真实的,且提供了转让的选项●•▲•,就完全不用慌。

  如果转让成功,那大家皆大欢喜;如果转让不出去,不妨接受◁●■▽“短转长”这个事实□-◇●。

  

本文首发于微信公众号■•=★:菜鸟理财△▽。文章内容属作者个人观点,不代表奇点网立场●▲◁□。投资者据此操作◁△,风险请自担。
 

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