ETF井喷与艰难市场的无情

作者: admin 分类: 理财 发布时间: 2020-09-05 21:33

  无论是国内还是国外,今年都是主题ETF之年。

  特别是华尔街的各金融类的公司,推出了五花八门的各种类型基金△▪…•,从外太空的宇宙空间,到宠物护理、音乐流媒体等,几乎所有你能想到的东西●☆。

  这背后无情的事实是:金球市场越来越难赚钱,金融类公司不得不靠给产品打上价值观的标签▷○-△,以为它找到千禧一代中即富有又有个性的投资者,同时,还收取昂贵的费用。

  基于主要指数的普通交易所买卖基金(ETF)已经饱和于市场▪■▼,就连大型发行者现在也在推出主题产品,其策略倾向于自动驾驶汽车☆●、人工智能或宠物护理等古怪的利基类别。根据彭博资讯(Bloomberg
Intelligence)的数据,2018年推出的此类产品比以往任何一年都多。然而▽●,随着某些狭隘的产品流失资产或倒闭,它们的生命力有待商榷◁○。

  道富公司(StateStreet Corp.)去年10月推出了首只与太空和深海探险相关的ETF•●▷▼。ProShares
Advisors创建了一家基金跟踪公司,通过使用股价指数PAWZ○=-•,这些公司至少有一半的收入来自宠物相关业务。据提交给监管机构的文件显示,高盛集团(Goldman
Sachs Group Inc.)正计划推出一系列主题基金,其中一些专注于制造革命和数据驱动的世界▷•。

  主题基金一旦上市,有时会遇到困难。追踪烈酒行业的交易所交易基金(ETF)▪◆,也就是烈酒基金/ETFMG威士忌及烈酒交易所交易基金(ETF),股票代号WSKY,在上市两年后于6月清算。总部位于多伦多的evolution区块链ETF目前的资产仅为72▼●=.7万美元•○▲◇。84家公募基金公司捐赠142亿元

  这些基金收取的费用远高于提供简单广泛市场风险的基金。根据彭博情报(Bloomberg
Intelligence)的数据,每1000美元投资的主题ETF的平均成本约为5.80美元,股票配资申请南方全球基金净值查询而所有ETF
的平均成本为4.70美元。最大的基金,SPDR标准普尔500指数ETF信托基金,SPY○▲,每1000美元投资收费95美分-★●●。根据彭博情报(Bloomberg
Intelligence)的数据,主题ETF的资产总额为190亿美元,全球基金的资产近5万亿美元▪=★●。

  能买到价值观?费用真不低

  “投资于你相信的东西很容易。”这是TD
Ameritrade进军社会责任ETF时的宣传口号◁◇○-。ETF是今年最热门的金融热潮之一,无论是气候变化还是性别多样性,当今的激进时代催生了一系列旨在吸引事业有成的千禧一代的基金-■▷▷。从贝莱德(BlackRock
Inc.)到高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)○•△…,再到对冲基金巨头保罗▽•◁●?都铎?琼斯(PaulTudor
Jones),所有人都在跟风=-☆。

  然而,华尔街的接纳也付出了高昂的代价。批评人士说,追逐利润往往会战胜原则★…•。那些认为自己在购买环境▼▷☆、社会和治理基金(简称ESG)以促进世界变得更美好的投资者,最终往往会得到更昂贵的产品,这些产品在几乎所有其他方面都与任何指数基金一样△△◆。标准是如此广泛和不同,以至于埃克森美孚(Exxon
Mobil Corp◇☆◆◇.)和万宝路(Marlboro)香烟生产商菲利普莫里斯国际公司(Philip Morris International
Inc△▼.)等不太可能上榜的公司在某些情况下也能上榜-△●。

  换句话说★•★▽,ESG在这场交易中失去了灵魂-□△。在反对者看来,一开始作为一种改变世界的方式,现在只不过是华尔街获取巨额利润的一个途径◆=○,而这一切都在给美国公众加油。

  

 

  “有很多的绿色概念是清洗过的。☆○▼=”现年28岁的投资人Krysl说▷▼。他来自圣地亚哥•◆◆,是一名数据科学分析师○•。作为被那些美好前景所激励的千禧一代之一,他投资了大约1万美元的退休储蓄。他的选择在化石燃料☆△、枪支和香烟方面有所禁忌,他想把钱投资在公司董事会中有女性和有色人种的基金。

  在仔细研究了几十种不同的选择——其中许多他发现是想要的——krysl用他的一些钱从Nuveen购买了一批ESG基金☆•,Nuveen的口号是☆▪●:□▲◆“让你的投资与你的价值观相一致。”但最近,他了解到其旗下的一只ETF基金拥有可口可乐公司(Coca-Cola
co
■◆=☆.),他说可口可乐公司正在全球范围内吸收水资源。(Nuveen表示☆•=,可口可乐的水压力问题○•□◆“没有同行那么严重”,该公司在碳足迹和浪费方面得分很高▽…◇。)Krysl不得不考虑再次转移他的投资。

  ▲◆○▲“他们只是指望大多数人没有时间真正去看=○。”他称。在规模3.5万亿美元的美国交易所买卖基金(ETF)市场上,随着手续费跌至零,资产管理公司正拼命想办法推出新产品来销售,并找到更多产生收入的途径•★•。许多人将注意力集中在将投资领域细分为更具体的主题(参见robotics
ETFs)或量化投资等风格。

  尽管许多基金更多的是靠营销而非科学支撑,但它们都有一个共同点:更高的费用★◇…,公司称这是合理的,因为它们做的事情比跟踪股市复杂得多。(完)

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