是谁“偷走”了你的基金收益?

作者: admin 分类: 股票资讯 发布时间: 2020-02-16 02:27

  经过去年的基金市场,投资者感触最深的是“基金赚钱☆=▽,基民不赚钱”。

  究其原因★◆,大部分朋友表示:△•▼▽●“涨一点就跑了,拿不住…”

  今天小欧结合海通证券《公募权益类基金中长期业绩点评报告》,和大家算笔账——为什么基民不赚钱▲▪▪●▼?有些操作真的会“偷走”投资收益,甚至还会徒增不必要的成本。

  1•◇、频繁“追涨杀跌-◁”

  有多少朋友希望自己是“股仙”上身◁△▪△=,可以完美做到低买高卖,赚得金钵满盆,[外国元首出席阅兵]_北上资金“买买买”升级:2020年A股该买什,于是面对起起伏伏的市场,会表现为☆◁△◆:

  市场上涨▽-▷◆,追高○■▪▷◇,万一错过行情怎么办?

  市场下跌,赎回,万一跌的更惨怎么办?

  海通证券统计的近15年数据显示,基金投资者的申赎行为存在明显的◇▷“追涨杀跌”特征。

  (数据来源wind,截至日期:2019◆○▼=△.12.31)

  对比权益开放式基金每季度份额变动与股票市场走势:在市场上涨阶段,2006-2007 年、2009 年、2015 年4 季度★☆、2016 年2、3 季度,以及2019 年市场★○○,权益基金整体表现出持续的净申购▼●,并且伴随着市场达到阶段高点,基金的净申购量也达到阶段的顶峰●☆-,2015年6月30日的净申购量是近15年最高值,而当年6月12日也是市场(以上证综指为代表)达到当时牛市最高点的时候,投资者追高行为明显▲▷。

  在2008 年●……▷●、2015 年3 季度、2016 年1 季度等市场下跌阶段,权益基金整体表现出净赎回,且在市场的阶段性底部区域,赎回量在2015年9月30日达到高点●▷。当年5178点暴跌后,市场投资情绪低迷,基金也大量净赎回。

  不过,投资者这种“越涨越买,越跌越赎”的操作,在市场快速变化时,频繁操作,遇到市场下跌就容易导致亏损◆★,也会使得投资成本不断增加。不信,接着往下看↓

  2□□、频繁操作的高成本

  基金投资中,风险和收益是相伴而行,未来投资是盈利or亏损■=□,存在不确定性,但确定的是,申赎有成本,只要进行投资,就会有成本损失。那么我们频繁买卖基金,这个成本损失有多大呢?

  按照申赎一次0.5%、1%、1.5%和2%(无费率优惠时正常的费率水平),测算不同换仓频率下□…○,基民将会被计提的确定性成本损失•▼。

  对于月度换仓的投资者来说★…,若按照申赎一次0◆▲○•▲.5%的极度优惠费率计算成本,每年平均支付5.84%的成本▷▲•★,随着基金申赎费率的增加○☆●,每年增加的成本越高■◁★…,所以短期频繁申赎下,基金成本损失大。

  既然短期操作,持有的基金不赚钱,也会造成投资成本增加,那么坚持长期投资,效果有多好呢?

  基金长期坚持●☆★◆:低成本▲▼□、收益或更高

  基金投资也需坚持,长期投资,收益或更高•▲▪。

  长期坚持,基金投资成本低

  我们还是查看上面表3的数据,如果拉长投资周期,对比季度换仓、半年度换仓■◁…、年度换仓▷▷▲■◆,在相同申赎费率下,随着持有时间越长,损耗的成本越低。

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