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作者: admin 分类: 财经 发布时间: 2020-05-03 08:19

  医保IT职业敞开新纪元

  中泰证券配资研究所

  ★☆□?何柄谕■•……:医保IT职业敞开新纪元,龙头公司短中长时间逻辑明晰-20190926

  砥砺前行20年,成为民生信息化职业领军企业,构成以医疗医保为主的四大事务体系=□◇▷●。通过20余年开展,公司构成以医疗医保为主体▲●◇☆,以及数字政务☆☆、才智城市、军民交融四大产品体系▷▽。公司客户包括人社部、国家医保局、国家卫健委、民政部、住建部等,事务掩盖全国24个省区市▲••、100多个地市、为7万余家医院药店和近5亿人群供给服务,构成“多区域多职业化…=▷”格式。在主体事务高速生长,新事务不断拓宽的情况下,公司收入从2014年3.66亿元,进步至2018年8.64亿元▼▽,复合增速高达24%;净赢利从2014年0.56亿元,进步至2018年1.19亿元,2018年赢利增速超30%▪◁◇=-,完成快速生长。而且公司运营风格稳健,收入及赢利的现金质量杰出。

  短期亮点:医保IT体系升级换代在即,未来2-3年职业爆发式增加▼•。国家医保局建立后顶层规划新一代医保信息体系○▽▷,方案2020年末完成全国医保信息体系的一致•◁▷□。依据调研信息可知,医保中心事务体系升级换代,省级以及省会城市的费用大约500万元-1000万元,地市级大约300-500万元,医保中心体系的商场空间大约20亿元。别的医保局还有其他信息体系需求,比方医保危险防控体系等,商场空间愈加宽广。短期需求加快开释,有望驱动公司未来2-3年成绩高速增加。

  中期亮点:DRGs全面推广…▷▷,百亿空间待发掘。DRGs现已成为国际上常用的控费方法,国家医保局现已开端在全国30个城市进行DRGs试点作业…○◁□■,估计2021年开端全面推广作业=□=。DRGs体系包括医保局端DRGs和医院端DRGs◇…□。据测算,地市级医保局DRGs建造费用约千万,后续运维服务及咨询费用每年约200-300万元;医院端DRGs中,我爱如何看待同时和两名异性谈恋爱的现象,若你三级医院费用约100万元-200万元,三级医院全国约2300多家◇△,二级医院约50万元-100万元,二级医院全国约8000多家,建完之后每年收取10%左右的体系运维费用。医保及医院端DRGs体系建造的商场空间将达140亿元,运维服务费用约20亿元。DRGs体系商场空间宽广○■◆▼•,有望翻开医保信息化生长空间。

  长时间亮点:立异事务方式多样★•△,新事务新模式翻开公司生长空间。公司立异事务方式呈现出多样性△=…,比方将医保•…▲▼-、医院和商保联合起来可打造医保一站式结算渠道…▷▷,医保与药店结合可发生药店移动扫码购药事务以及独自给医院供给互联医院产品等□▲▽▷。公司立异事务包括商保快直赔、互联医院•••○◆、才智药店等多种类型。据测算,仅商保快直赔商场空间挨近20亿元◆■。立异事务盈利模式摆脱了信息体系按项目施行的盈利模式,多选用根据按年收费、按流量收费、按服务频次收费等。医疗范畴万亿商场规模◆▼●□▪,立异事务具有宽广的开展空间。

  估计公司2019/2020/2021年EPS0.70/0★▲•☆△.99/1.39元•◁…●◁。

  危险提示•○•▼☆:事务开展不及预期●☆□•▲;方针落地缓慢;商场空间测算根据必定的假定条件,存在不及预期的危险◆□;文中屡次体系建造费用来自于调研,我爱保本理财收益3.60% 5月28日邮政储蓄银行理财或许因样本缺乏与实践有误差

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